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核心提示：风能的优点是储量巨大，并且在安全、环保上相对其他能源有天然的优势，不过，其不足也同样明显，即能流密度较低、出力不稳定、电力品质低以及应用区域局限等。
在4万亿投资保增长的时候，中国当前能源问题依然十分严峻。
一方面是确保中国的经济高速增长；另一方面也要面对全球能源紧缺。这样的背景下，环境能源的开发、应用显得尤为重要。现在技术方面较为成熟的环境能源品种有核能、太阳能和风能。特别在太阳能和风能领域，在产业链的上下游均出现了一些较为优秀的上市公司，如无锡尚德、江西赛维、天威保变、金风科技、东方电气等。
从未来全球能源结构调整情况看，在3~5年的短周期内，风能发展将快于太阳能，而推移至更长的时间周期中，太阳能无疑将具有更大的优势。
能源结构调整
2007年，全球能源消费结构中，石油占35.6%，虽然比2006年稍有下降，但仍是比重最大的能源品种。其次分别为煤炭和天然气，分别占28.6%和25.6%。这三类不可再生能源合计占能源消费总量的80%；而在中国，煤炭占能源消费总量的比重达到70.4%，其次分别为石油和水电，占比分别为20.8%和5.9%。
与此同时，向高效、环保的核电、太阳能以及风能等方向演变和发展的趋势愈发明显，且不可逆转。各新能源机构的预测：到2020年，全球发电能源中，核电、风电以及太阳能的比例将分别达到5.1%、6.7%和2.1%；到2050年，三类新能源占总量的比重将分别提高到20%、20%和25%，合计将占总量的65%，从而取代传统化石能源（煤、气、油）的主体地位。这也将更加有效地促进其他产业的升级和结构调整。
在核能方面，确定了我国到2020年核电装机总量将达到4000万千瓦，占同期装机总量的比重提高到4%。而2006年颁布的《可再生能源法》，也明确鼓励企业和政府加大在风能、太阳能等新能源产业的投入。
太阳能在可再生和环保等方面的优势是化石能源无法比拟的，包括中国在内的许多国家也将太阳能作为重点发展的新型环境能源产业。
太阳能毛利短期下滑
我国光伏产品主要供应给欧美市场，国内市场份额很小。近年来，由于欧美各国市场需求的增大，我国光伏产业取得了快速的发展，最近5年的年均增长速度达到40%以上。在政策进一步加大扶持力度的背景下，未来光伏产业的增长前景将更为广阔。
光伏发电产业链从上游到下游，主要包括的产业链条有多晶硅、硅片、电池片以及电池组件。在产业链中，从多晶硅到电池组件，生产的技术门槛越来越低，相应的，公司数量分布也越来越多。因此，整个光伏产业链的利润主要集中在上游的多晶硅生产环节，上游产业的盈利能力好于下游。
目前，我国多晶硅生产获取的利润在最终电池组件产品利润总额中的比例最高，达到约52%；电池组件生产的利润占比约为18%；而电池片和硅片生产的利润占比分别约为17%和13%。
但今年以来，多晶硅价格开始出现较大幅度的回落，目前，国内多晶硅现货价格已由500美元/千克回落至约220美元/千克。
多晶硅产能扩张速度过快，而需求增长相对缓慢是导致价格下跌的主要因素。据iSuppi公司的预测，2009年，全球多晶硅供应量将翻一番，而需求的增长幅度仅为34%。因此，多晶硅的价格存在进一步下跌的可能性。iSuppi甚至表示，到2010年的时候，多晶硅现货价格将降至100美元/千克，这将大大降低多晶硅供应商的盈利能力。
多晶硅价格下跌将增厚电池片生产商的利润，不过，纯硅片业务也存在很大风险。不论是上游的多晶硅供应商，还是下游的电池片制造商，制造硅片都不存在技术性难题。当上下游同时进军硅片业务的时候，硅片业务这一链条的利润受到大幅挤压。
风能行业集中度将提高
风能的优点是储量巨大，并且在安全、环保上相对其他能源有天然的优势，不过，其不足也同样明显，即能流密度较低、出力不稳定、电力品质低以及应用区域局限等。
2008年，我国新增风能装机容量预计将达到550万千瓦，在最新的政策刺激下，我们预计到2010年这一数据可能提高到1500万千瓦，累计风电装机容量预计达到3000万千瓦。因此，我国风电产业将迎来快速发展的机遇。
风能产业链从上游到下游主要有三个链条，分别是风机零部件制造、风机整机制造和风电场运营。
目前，国内公司在风机零部件制造方面仍局限于叶片等技术含量相对较低的部分，而一些关键零部件，如轴承、控制系统、变流器、齿轮箱、轮毂等，都严重依赖于进口。
风机整机制造方面，国内最大的三家公司是金风科技、东汽风电以及华锐科技，并且，在和外资企业对国内市场份额的争夺中，国内厂商的市场份额由2005年的23%提高到2007年的56%。
由于风机整机制造需要很高的技术壁垒和资金壁垒，一些行业的新进竞争者将由于技术、资金方面的难题逐渐被淘汰或兼并，行业集中度有望在目前的基础上逐步提高。并且，由于风电场的开发多由大型国有发电集团来完成，其设备的采用量较大，也更愿意选择大型制造商来完成。
来源：投资者报 周俊
